【品牌资讯】爱迪尔：专注于钻石镶嵌饰品的珠宝品牌企业

【导读】国际珠宝网之珠宝资讯：爱迪尔：专注于钻石镶嵌饰品的珠宝品牌企业     公司简介         公司是集珠宝首饰产品设计研发、生产加工、品牌连锁为一体的知名珠宝品牌企业，主要采用加盟商加盟销售和非加盟商经销销售相结合的业务模式，开展“IDEAL”品牌珠宝首饰的设计、生产与销售。目前公司主导产品为钻石镶嵌饰品。2014年6月30日，公司已拥有加盟店360家，2家自营实体店。     盈利预测         主营业务收入预测假设：         1、钻石镶嵌饰品整体保持稳定增长，2014-2016年收入同比增速分别为13%、10%、10%，毛利率分别为22.00%、21%、21%。         2、成品钻市场竞争日益激烈，收入增速及毛利率下滑，2014-2016年收入同比增速分别为-60.0%、5.0%、5.0%，毛利率分别为2.41%、        2.3%、2.3%。         3、其他饰品增长快速，2014-2016年收入同比增速分别增长30%、30.0%、30..0%，毛利率分别为14.19%、14.5%、14.5%。         4、加盟费2014-2016年收入同比增长分别为1.0%、1.0%、1.0%，毛利率分别为92.62%、92%、92%。     公司估值         我们选取A股及港股黄金珠宝首饰公司作为行业参照，14年平均市盈率为41倍。通过对公司主营发展的评估，我们认为公司的合理价格区间为21.4-25.68，对应2014年25-30倍PE。上海证券有限责任公司