奶价，还会继续涨吗？

今年以来，我国乳制品进口需求陡增。根据中国海关数据，2021年1-7月，我国共计进口各类乳制品247.68万吨，同比增加31.72%；折合生鲜乳1454万吨，同比增长28.67%。同时，国家统计局发布的数据也显示今年上半年国内牛奶产量同比增长7.6%。
2021年，在国内乳制品总供给（国内产量+乳制品进口量）实现大幅增长的当下，国内消费需求究竟有多大？国内牛奶真的会供大于求吗？奶价还会继续涨吗？

国际乳制品价格震荡整理

8月17日，全球乳制品价格指数（Global Dairy Trade，即GDT） 拍卖的乳制品价格指数整体上升了0.3%，结束了长达六个月的下跌趋势。

注：8月17日GDT指数

数据显示，自今年3月以来，GDT指数从1346一路跌至1167。今年5月末，恒天然将2020/21的牛奶价格中点每公斤降低了0.05新西兰元至7.55新西兰元/KgMS。不过，恒天然首席执行官Miles HurrellHurrell表示，7.55新西兰元/KgMS的中点价格依然是连续第二年牛奶价格预测高于7新西兰元/kgMS，预计未来一段时间奶价的中点将上升到8新西兰元/KgMS。

注：恒天然官网新闻

在新的GDT拍卖中，全脂奶粉（WMP）价格下跌了1.5%。新西兰经济学家们表示，新西兰如此大的产量已经对全球市场产生影响，预计未来国际市场的奶粉供应量会增加。 

注：全脂奶粉最新拍卖价及涨跌幅度

但值得注意的是，其他产品并未如此前一般跟随下跌趋势，未来供应趋紧的脱脂奶粉和乳脂均呈现上涨趋势。

GDT乳制品最新拍卖价格及涨跌幅度

反观北半球，自5月开始，芝加哥期货交易所全部乳制品价格一路下跌，但在8月初开始有所回升。其中，黄油、乳清粉呈上涨趋势，其他产品走稳。

芝加哥期货市场走势。图片来源：乳业资讯网

欧洲市场，近期产品持续走强，尤其是黄油，再次突破4000欧元价格关口，脱脂奶粉平稳中略有涨幅，只有乳清粉保持低迷。

欧洲期货市场走势。图片来源：乳业资讯网

过去五年，全球生鲜乳供应平均每年增长0.8%。英国农业和园艺发展委员会（AHDB）网站对5月全球乳制品出口国家的生鲜乳供应进行了分析。5月，全球生鲜乳日均供应量同比增加了2600万升，增长3.3%；这是自2017年11月以来最大的同比增幅。过去五年，全球生鲜乳供应平均每年增长0.8%。其中，新西兰增长7.6%，相当于每天增加200万升；美国增长4.6%，相当于每天增加1200万升；欧盟增长2.3%，相当于每天增加900万升。

下半年是北半球乳制品的消费旺季，虽然国际乳制品供应量增长迅速，但考虑到全脂奶粉价格持续走低以及新冠病毒德尔塔（Delta）或其他病种带来的影响蔓延，全球乳制品消费将缓慢恢复，预计国际乳制品价格将维持震荡下行趋势。

图片来源：摄图网

国际生鲜乳产量、乳制品加工量齐增

受高奶价驱动，今年我国奶业保持较快增长态势。据国家统计局数据显示，今年1-6月国内牛奶产量同比增长7.6%。此外，上半年全国乳制品产量1490.1万吨，同比增长16.80%。其中液态奶1394.45万吨，同比增长17.65%；奶粉47.13万吨，同比下降6.53%。这一趋势与进口情况保持吻合。 

过去五年我国乳制品产量。图片来源：乳业资讯网
另一方面，据中国海关数据，2020年，我国共进口活牛15.5万头，其中种牛9.16万头。2021年1-7月，我国进口活牛22.2万头，其中种牛3.67万头。近两年我国持续建设大规模牧场，涉及奶牛160多万头，覆盖甘肃、河北、河南、黑龙江、江苏、内蒙古、宁夏等多个省份，而这个数字还在不断增加。行业人士估计，预计今年下半年将有30万头奶牛投入生产。
由此可见，国内的牛奶产量在未来将会持续增加。那么，在内外奶量均增的情况下，我国乳制品市场是否会出现过剩呢？未必。

图片来源：摄图网

我国乳制品消费需求正在不断扩大

据经济日报——伊利集团消费趋势报告（乳制品）显示，今年上半年，我国乳制品消费需求旺盛，乳制品企业表现亮眼。凯度消费者指数中国城市家庭样组数据显示，上半年我国液态乳制品及成人奶粉消费量快速提升，自己购买和礼赠渠道消费明显增长，并均已恢复至疫情前水平，网购和新零售等便捷型渠道加快发展，下沉市场增速较快，乳制品消费结构持续优化。截至2021年6月18日，液态乳制品整体销售额同比增长7.7%，销量同比增长4.1%。这其中常温乳制品占销售额的80%，低温乳制品占20%。 

凯度消费者指数——乳制品。图片来源：凯度

此前《2021中国奶商指数报告》指出，中国坚持每天摄入乳制品的人群规模约为3.6亿人，超过10亿人尚未形成喝奶习惯。值得注意的是，上半年地级市、县级市及县城等销售额规模增长明显，北上广成的销售额出现负增长。这表明，越来越多的非城市居民在日常饮食中增加了牛奶的摄入量。同时，由于近几年农村消费持续升级、乳制品多品类扩展，乳制品消费需求正不断扩大。

另外，根据鲸参谋统计，今年上半年京东平台牛奶乳制品类目累计销量超8000万件，销售额超55亿元。尤其是6月，单月销量超2000万件，销售额超15亿元，同比增长了10%。

图片来源：鲸参谋电商大数据

目前，含乳饮品在整个饮料冲调市场中占了一半的份额，且还在持续上升。6月，含乳饮品的销售额环比提升了69%，增速高于饮料和饮用水。 
可以看到，越来越多的人正在或已经开始习惯日常饮奶的生活模式。后疫情时期，人们对牛奶的认知越来越全面，未来一段时间中国乳制品的消费能力还有较明朗的上升空间。

小结

自5月开始，我国生鲜乳价格一路上涨。据农业农村部数据，8月第3周，我国奶业主产省生鲜乳收购价每公斤4.37元，环比涨0.2%，同比涨17.8%。

生鲜乳价格走势。图片来源：乳业资讯网

而奶价一路高升的背后，是我国奶源紧张与乳制品消费需求持续增长的共同导向。短期看，我国生鲜乳价格将会保持高位态势，进口乳制品的增加和国内产量的提升可以在一定程度上共同解决国内奶源的供应问题。

据国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利教授估算，2020年规模牛场商品奶产量为6.8万吨/天，而乳企需求量为7.4万吨/天，供给小于需求。预计到2022年，供给量与需求量将分别达到8.7万吨/天和8.6万吨/天，即奶源开始过剩。所以，随着国内更多自建牧场的陆续投入使用，长远看，奶源供需是否能实现平衡、奶价是否继续保持高位，还要看乳制品消费是否与供给增长相匹配。
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编辑：新乳业