家电空调市场乌云笼罩，旺季不旺，需求“质变”到来

2021年，中国空调市场表现相对低迷。奥维云网(AVC)推总数据显示，1~7月空调市场全渠道零售量为2721.6万台，同比下降5.7%;零售额为1044亿元，同比增长5.4%。进入第三季度，尽管传统空调市场旺季来临，但旺季不旺给企业端带来了较大的压力，笼罩在空调行业上方的乌云，短期来看并不会散去。

旺季不旺

需求不旺叠加高温天气缺失、精装和家装多方分流、成本高压传导至零售终端，是目前空调市场的三大负面影响。

先来看需求不旺叠加高温天气缺失。伴随空调产品的普及，空调市场的需求由大量的“新增需求+部分更新需求”逐渐转向“以更新需求为主”的市场结构。进入存量市场阶段后，换新需求带动的销售节奏相对缓慢。另外，空调作为季节性相对明显的品类，市场需求与气温也有较强的关联性。今年，副热带高压天气整体偏北，长江以南的高温天气明显偏少，加之强降雨和台风天气等因素，对南方的需求释放形成了一定的负面影响，而北方中伏由多云、雨天和阴天构成，加之多日强降雨天气，雨水量相较于以往明显增多。

其次是精装和家装多方分流。奥维云网(AVC)数据显示，2019年，国内房地产市场精装房渗透率已经达到32%。2020年，受疫情影响，精装房渗透率出现小幅波动，但整体仍保持在30%以上。在精装房中，空调配置率为38%左右(见表1)。其中，分体式空调占比为6%，中央空调占比为30.7%。精装房空调配套的提升对空调零售终端市场形成了较强的截流效应。同时，家装配套及新风系统，也逐渐对分体式空调形成一定的替代效应。在家装零售渠道中，多联机占比高达67%。尽管受疫情影响，零售端增速有所下降，但家用中央空调对分体式空调市场的侵蚀，让分体式空调市场雪上加霜。

三是成本高压传导至零售终端。自2020年4月起，大宗商品原材料价格持续走高，这一行情对中国制造业形成了较为强烈的冲击。冰箱、洗衣机从2020年第二季度开始进入大幅调价阶段。而价格战一触即发的空调行业，零售终端价格坚持至2020年末才有明显的提升。进入2021年后，空调企业纷纷公布涨价函。这传递出一个信号——生产成本控无可控，终端产品价格一涨再涨。不同于以往的是，在电商渠道飞速发展、商品价格高度透明的今天，消费者不再盲目地追涨。零售终端产品的价格提升非但没能有效带动零售规模的提升，一定程度上抑制了消费需求的释放。