又一家冲刺创业板IPO，募资9.85亿元！

近日消息，知名塑木地板品牌美新科技股份有限公司（下称“美新科技”或“公司”）拟冲刺深交所创业板IPO上市。

该公司IPO于今年3月下旬获受理，日前，证监会对其下发了《首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的首轮审核问询函的专项说明》。

针对证监会的问询，美新科技更新了IPO招股书。据悉，这是该公司IPO后首次更新招股书。

据招股说明书，美新科技拟冲刺深交所创业板IPO上市，公司首次公开拟发行股票数量不超过2971.6939万股，占公司发行后总股本的比例不低于25%，公司本次发行仅限公司公开发行新股，不包括公司股东转让股份。

美新科技本次拟募资9.58亿元，主要募投项目分别是美新科技新型环保塑木型材产业化项目（一期）、研发中心建设项目、营销网络建设项目以及补充流动资金。

募资项目

去年营收6.95亿元

净利润为9348.88万元

资料显示，美新科技成立于2004年，主要从事塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售，主要产品为户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材，广泛应用于家庭院落阳台、公用建筑设施、园林景观建设等户外环境。

公司近几年业绩增长较快。2019年至2021年及2022年季度，该公司实现营业收入分别为3.5亿元、4.97亿元、6.95亿元、1.93亿元；同期实现归属于母公司股东的净利润分别为2094.22万元、6513.9万元、9348.88万元、1873.43万元。

其中，分产品来看，户外地板是美新科技主要的营收来源。

报告期内，该公司主营业务产品主要包括户外地板、墙板、组合地板、其他型材及配件。报告期内，公司主营业务产品以户外地板、墙板和组合地板为主，合计占比分别为 91.26%、90.57%、91.67%和 91.91%。

招股书显示，美新科技的产品主要在境外销售，市场覆盖全球各大洲超过50个国家或地区。报告期内，公司以自主品牌“NewTechWood”销售为主，自主品牌收入占主营收入比例接近70%，部分客户采用ODM模式进行销售。

该公司目前主要客户包括北美大家居建材零售商 Home Depot 在内的各类家居建材超市、建材批发/零售商、室外工程商等。依托面向全球的专业营销网络和服务体系。

融资为0

营收强依赖海外市场渠道

近年来，我国塑木市场正在快速增长，总产销量的年平均增长率超过20%。根据《中国塑料工业年鉴（2020）》，目前全球塑木市场容量约为550万吨，而中国产销量约为330万吨，已连续8年超过美国，总产销量、出口总量连续8年位居世界。

美新科技是行业中发展比较迅猛的一家，不过公司也存在一定的竞争劣势，如营收强依赖海外市场渠道、融资渠道受限、国内缺乏完善的营销体系等硬伤。

美新科技在招股书指出，塑木复合材料行业属于资金密集型行业，机器设备及工艺的先进性、公司的生产规模影响公司产品的平均生产成本，进而直接影响公司盈利能力。公司的生产规模虽然在国内排名前列，但和同行业的国际龙头企业相比仍有差距。

同时，公司的部分生产设备为进口设备，价格昂贵，公司在设备购置、扩大生产规模、提升生产工艺等方面均需要大量的资金支持，融资渠道受限一定程度上限制了公司的发展。

记者查询公开信息平台发现，美新科技目前的融资次数为零。

另外，美新科技根据全球塑木产品的消费市场拓展营销渠道，目前公司的销售渠道主要覆盖在北美、欧洲、亚洲等全球主要塑木市场，在国内市场公司虽然通过经销商建立了一定的销售渠道网络，但目前国内销售渠道的布局还不能满足未来国内持续增长的发展趋势。

美新科技据此表示，公司需要开发推广更为适合国内家庭环境使用的塑木产品，并与经销商建立更为广泛深入的合作，完善公司国内市场营销网络的建设。

该公司竞争对手有Trex Company, Inc.、FiberComposites LLC、安徽森泰木塑集团股份有限公司、南京聚隆科技股份有限公司和安徽国风新材股份有限公司五家可比公司，其中南京聚隆、国风新材为我国上市企业。

值得注意的是，于2021年2月撤回科创板上市申请改道创业板的安徽森泰木塑集团股份有限公司（下称“森泰股份”）是美新科技的有力竞争对手。

据记者了解，森泰股份的主营业务是高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品和应用的研发、设计、生产、销售。

目前，森泰股份已闯关成功，不过其IPO曾遭到三轮问询，证监会对森泰的创业板定位及技术先进性进行了多次拷问，或许美新科技日后也有相似命运。