著名经济学家马光远：家电行业能够成为下一周期的财富风口

3月23日，2021年AWE高峰论坛在上海隆重举行，作为中国家电和消费电子行业的顶级论坛，今年到场观众近1000人。主办方特别邀请到著名经济学家、经济学博士马光远作为重磅嘉宾。马光远在题为“历史大周期下的中国经济与家电业的未来”的专题演讲中提出，“对整个家电行业能够作为下一个周期中国财富的风口深信不疑”，对于做出这一论断的支撑，他分析到，“因为未来的技术发展、场景应用，甚至所有的新技术、新工具，最好的应用场景就在家电行业”。

认清大势，正确对待挑战与机遇

中国家电行业在2020年新冠病毒肺炎疫情中表现出强大的抗压能力和发展韧性。经此一“疫”，中国家电在产业链健全、市场化程度高、应变能力强等方面的优势更加突出和明显。对此，马光远博士充分认可，他说：“这个行业之所以能够有今天这样一个局面，我想跟最早开放、最早打开市场有很大关系。”因此，他特别提醒中国家电产业要保持自信，对“挑战”过度紧张和顾虑，可能会导致错过“眼前可见的机遇”。

“当然下一个周期中国经济面临的大环境肯定不同于过去。”马光远说，“特别是在经历了新冠疫情以后，全球政治经济都面临着后疫情时代重新调整、重新洗牌的大格局，疫情还没有结束，但是疫情造成的影响，包括对全球经济的影响还在发酵。”

到底该如何客观的看待机遇，怎样决策才能带来最大的收获？马光远建议要从四大事件考虑变量——中美关系、中国“十四五”开局、各国疫苗接种竞赛和全球货币政策。

首先，作为全球最大的经济体，中美两国关系将在“拜登任期”中如何发展，既引人关注，又充满变数，更是影响中国经济走势的重要变量。马光远认为，从现在的情况看，中美已经进入坦诚对话阶段，虽然争执激烈但是并没有关闭谈判通道，以对话代替对抗，这就是积极的。“我们认为中美关系的大格局不会因为谁当美国总统而改变。因此中国产业的国际空间还是很大的。”

其次，2021年是中国“十四五”开局之年，“十四五”时期的主题是高质量发展，这也是实现2035年中国成为中等发达国家目标的重要保障。如果中国如期进入“发达国家”行列，那将是世界政治经济发展史上一个划时代的现象——一个14亿人口的大国，从一个低收入国家进入全球富人俱乐部，让发达国家在全球的比例、经济总量几乎都翻了一番——这无疑会对下一步全球政治经济格局会产生重大影响。

第三是无法回避的“新冠疫情”。现在，为结束疫情进行的最后博弈正在上演。马光远认为，世界各国正在开展一场接种疫苗的比赛，如果一些国家率先进入全民免疫，对一些接种疫苗比较慢的国家来讲可能面临着一个比较复杂的局面。

第四点是对所有的行业而言的最大变数——全球货币政策将何去何从？在通胀预期不断加剧的情况下，如果货币政策全面收紧，对很多企业的发展战略会产生很大的影响。

时刻关注以上四方面情况的发展，是产业做出决策判断的重要基础。马光远始终坚持相信，中国经济向好的趋势没有变，2020年全球疫情发展的事实证明了“中国能够成为全球避风港”。“在过去40年中国经济发展的过程中，每一次遇到一些大的危机都能转化成中国经济驱动新一轮发展的极好的机会，我认为这一次也不例外。所以我认为不管疫情怎么样，我坚定的认为中国发展的好的趋势、好的势头没有改变！”马光远说。

坚定信心，中国家电的潜力巨大

虽然中国目前制定的中远期发展目标实现起来的确并不容易，但是马光远认为，“我们要坚定信心，因为中国经济的发展潜力是巨大的”。他分析其中的原因时提到，从世界经济发展的大周期来看，人类历史上经济重心的第四次转移正在发生中。如果以第一次工业革命后经济重心转到英国为起点，1945年全球经济重心从欧洲转到美国，2010年中国GDP超过日本，亚洲占全球经济的比重超过了美国和欧洲，成为第一。从以上三次转移的规律和趋势判断，目前看来，2035年中国GDP超过美国成为世界第一将是大概率事件。这既是美国警惕中国的原因，也应该成为中国坚定信心的资本。

马光远还提示产业界，对于“双循环“的正确理解，也应该基于以上经济周期和重心转移的规律，以及中美关系本质来进行。”比如在创新领域，我们靠别人的技术来谋求发展的空间越来越少，这是一个大格局。这一观点其实与中国家电“十四五”发展规划中提出的目标不谋而合——“十四五”末中国要成为全球家电科技创新的引领者，而不再是简单的引进、模仿和跟随。

“我们这个行业代表中国财富下一个最强劲的风口，就是因为在下一个十五年的双循环大战略里面，我们这个行业是最大的受益者。”马光远说，“双循环要做的最重要的事就是把国际国内两个市场通过改革的手段，通过开放的手段畅通起来，为什么要搞循环？因为过去有很多领域不循环、不通畅。”马光远认为，双循环至少要在国内打通五个方面的循环：消费、制造业、技术、城镇化以及其他更多的产业之间的大循环。“这五个方面几乎哪个都离不开家电。”

马光远认为，家电和消费电子行业要在五大循环中把握机遇，有两点特别重要：一是消费，二是城镇化。“在2020年全球疫情的情况下，中国的社会消费品零售总额超过了美国，成为全球第一，这意味着中国取代美国成为全球最大的消费市场，但是我们目前的人均消费也就是美国的1/5，我们可以想想如果下一步中国的人均消费达到美国的一半，那都将是超乎想象的总量。”而将巨大的消费潜力变为现实，最大的抓手就是城镇化。“中国现在是全球大国里唯一完成工业化但没有完成城镇化的国家，我们大量的人口还在农村。”马光远认为，在城镇化的发展过程中家电行业面临着非常好的发展机遇。“因为家电跟老百姓的吃喝玩乐紧密相关。”

“中国家电行业的40年可圈可点，这个行业在中国改革开放历史上的标杆作用也许被忽视了。”马光远说，“我们正面临着一个极大的机遇和挑战并存的时代，我们要抓住这个风口，不要让它溜掉，我们每天都在讲转型和观念的改变，其实改变起来非常难，但是一旦真正的改变你会发现行业一定能够迎来非常好的发展机遇。”

“中国家电行业的未来在哪里？我觉得现在路线已经很清晰，就是5G+智能化，更加人性化，更加代表年轻人，不要觉得年轻人的想法匪夷所思，再匪夷所思未来也是人家的。所以我们现有的技术已经足够让我们突破这个瓶颈，所以我对中国家电行业非常看好。”

控制欲望，警惕高负债高杠杆风险

关于2021年全球经济和中国经济的大局，马光远认为，整体“不会太糟糕，因为去年是负增长”。刚刚结束的中国两会确定的2021年GDP增长目标是6%，“我们从第一季度中国经济的数据来看，经济增速正常应该会超过15%，但是我们全年的目标为什么6%？就是告诉大家‘十四五’是高质量发展，行业要守住对数字的冲动。”

但是，马光远也提醒，今年大家要特别关注通胀。特别是在货币政策发生剧烈变化的情况下，“我对家电行业提出的第一个警示就是一定要认识到货币政策的大周期在变，在企业扩张的过程中一定要守住资产负债表的风险，现金流量表的风险。”他说：“大家一定要记住金融新周期是我们必须遵守的，而且是必须尊重的，过去玩高负债、高杠杆可以，现在不可以了。什么叫金融新周期？就是刘鹤副总理讲的四句话，做生意要有本钱，借钱要还，投资要承担风险，做坏事要付出代价。所以我希望在座的各位企业守住产品的初心，创新的初心，不要把自己产业创新的希望寄托在玩金融杠杆上。”

在演讲的尾声，马光远再次强调了对中国经济未来的看好：“我对中国经济下一个十五年充满了乐观，充满了信心。我相信中国再用15年的时间一定能够解决当下中国经济发展过程中面临的一些瓶颈问题。只要按照目前我们改革开放的大方向走下去，中国经济到2035年大概率可以进入发达国家的行列，到那个时候中国产业的竞争力，中国产业在国际上的引领力将大大提升。”他同时提出，中国家电产业也应在长周期发展的过程中很好的把握住产业的机遇，实现产业真正的升级。“我对中国家电行业看好，以今年作为起始之年，开启下一个十五年，产业发展的更辉煌的周期。”

AWE高峰论坛（前身为中国家电发展高峰论坛）已成功举办十届，早已成为中国家电和消费电子行业的顶级论坛。尤其是最近几年，每次都会邀请国内知名学者和经济学家，在论坛上围绕国内外经济和产业形势进行深度剖析，开拓视野、启迪思维。2021年主办方邀请马光远博士现场演讲，受到观众的一致好评。演讲结束后，马光远博士还应邀参观了AWE展馆。