泛家居趋势分析专题系列——新经济环境下的泛家居四大宏观走向

2020年至2023年，在新冠疫情冲击、人口结构重大变化及严格调控政策共同作用下，我国房地产市场面临更大困境。尤其是部分将高杠杆、高负债、高周转模式发挥至极致的大型民营开发商，自2020年起，纷纷陷入危险、破产、倒闭的境地。

2023年年中，中央政治局会议提出“要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”。这意味着房地产市场将告别供给不足，步入供给结构性过剩的时代，房地产政策迎来关键转折点。

据国家统计局近三年全国房地产开发投资增速数据，2021年至2023年，房地产开发投资增速步入负增长阶段，地产经济下行趋势明显。在新的房地产周期下，市场供求关系已发生重大改变，消费者需求逐步回归居住本质，行业进入增速换挡、结构调整及变革转型期。与房地产市场紧密相关的泛家居行业亦将放缓增速，步入存量市场阶段。

CRIC数据显示，全国重点64城2023年前三季度总价1000万以上豪宅成交4.2万套，同比增加9.03%，过亿豪宅共成交29套，其中有15个城市的成交套数已超2022年全年。

根据胡润研究院发布的2023中国高净值家庭现金流管理报告，中国高净值家庭规模达211万户，增幅2.5%；高净值人群消费价格的总水平同比上涨3.9%。随着中国高净值家庭数量的增长，对于高端家居设计的需求也会水涨船高。

据我国国家海关总署数据，2023年1-10月，我国家具及其零件出口额达到3609亿元，较去年同期下降2.5%；陶瓷产品出口额为1482.2亿元，同比下降10.3%；灯具、照明装置及其零件出口额为2423亿元，同比增长0.4%。随着疫情影响的逐渐消退和外贸环境的改善，我们有理由相信，家具及其零件出口金额将再度回升。另外，跨境电商的迅猛发展，以及“三通一达”、极兔、京东等国内物流巨头成功出海，跨境仓储物流体系日臻完善，为我国家居行业的海外拓展开启了黄金时代。

国际环境变化，促进企业供应链结构调整

伴随着我国工业化步伐的加速，产业结构持续优化调整，加之劳动力成本上升和环境保护需求的日益凸显，中低端制造业正向海外的东南亚或南美洲地区迁移。将低端生产线转移至海外，一方面有助于降低生产成本，另一方面可规避地缘政治风险所导致的关税威胁。在国内家居企业走向国际市场的过程中，他们通过与当地家居领军企业携手合作或投资设厂等方式，逐步实现生产制造环节的外包。

例如，2022年，顾家家居在墨西哥蒙特雷投资建设生产基地；2023年，尚品宅配集团与缅甸最大家具公司Sweety Home深度合作，共同开发缅甸定制家居市场。此外，越南政府为吸引外资，推出了增值税出口免抵退税、“两免四减半税收”等系列税收优惠政策。因此，包括顾家家居、乐歌股份、敏华控股、永艺股份、美克家居、恒林椅业在内的多家中国家居企业均在越南设立了生产基地。

加速了全球家居需求的迭代

在全球新冠疫情之后，人们的居家时间延长，家居设计需求随之悄然转变。关键词如“舒缓”、“治愈”和“氛围”等成为家居软装的新动向。家不再仅是居住功能，而是逐步发展成为集居住、办公、运动和兴趣于一体的综合空间。随着全球家庭结构的变化，老龄化、少子化和独居人口的增加，空间布局设计需求也从传统的“客厅-厨房-卧室”模式转变，根据客户需求划分出更多功能空间。

与此同时，全球水资源污染、空气污染、能源短缺和食品安全等问题，使得人们产生不安全感，推动了新型环保材料家具、家用净水设备、新风系统、食品消毒等相关家居产品的新需求增长。高品质、健康环保、个性化及便捷智能的产品更易获得国际市场消费者的青睐。

汇率波动加剧了对家居企业的影响

当前，全球经济持续受到疫情及乌克兰危机的影响，叠加全球通胀率达到几十年来的最高水平，多数地区金融环境趋于收紧，导致全球经济依然处于低迷状态。据国际货币基金组织（IMF）今年10月发布的《世界经济展望报告》，全球经济增速的基线预测值将从2022年的3.5%降至2023年的3.0%和2024年的2.9%，远低于3.8%（2000-2019年）的历史平均水平。在这种国际经济环境下，我国家居企业出海可能面临不利因素。

值得注意的是，全球化进程并非仅带来有利因素，国际环境的频繁震荡亦会导致全球货币汇率的波动。因此，以外贸市场为主或具有较高国际化程度的家居企业，较易受到汇率波动的影响。