招银国际下调海底捞目标价至17.46港元 维持买入评级

资本市场对餐饮行业龙头海底捞的动态始终保持着高度关注。招银国际调整了海底捞的目标价和盈利预测，但依旧对其维持“买入”评级。从报告内容来看，海底捞正在经历一段调整期，而未来是否会如预期般迎来转机，尚需时间验证。

上半年业绩表现疲软

根据招银国际的研究报告，海底捞在今年上半年的业绩未能达到市场预期。这一结果反映了公司在运营中面临的一些挑战，包括翻台率下降、同店销售增长乏力等问题。尽管如此，招银国际认为，海底捞当前的股价已经充分反映了这些负面因素的影响。

下半年或迎转机

展望未来，招银国际对海底捞的下半年表现持较为乐观的态度。报告指出，在具体措施的支持下，海底捞的同店销售有望趋于稳定，翻台率也可能逐步回升。此外，店铺关闭的速度预计会放缓，这将有助于公司进一步优化其网络布局。

扩张与新品牌开发成亮点

值得注意的是，招银国际特别提到海底捞在店铺扩张和新品牌开发方面的潜力。随着公司在这些领域的加速推进，其整体业绩可能会出现显著改善。不过，这也需要海底捞能够在激烈的市场竞争中继续保持创新能力和执行力。

盈利预测与目标价调整

基于上述分析，招银国际对海底捞的盈利预测进行了调整。报告将海底捞今年、明年及2027年的纯利预测分别下调了18%、19%及19%，同时将其目标价从20.2港元下调至17.46港元。即便如此，招银国际依然维持对海底捞的“买入”评级，显示出对其长期发展的信心。