凌玮科技IPO成功过会，宣伟/立邦/三棵树等大批涂企为其客户

创业板上市委员会2021年第40次审议会议于2021年7月16日召开，会议同意了广州凌玮科技股份有限公司（以下简称“凌玮科技”）首发上市申请。涂界记者注意到，凌玮科技于2016年挂牌新三板、2017年终止创业板上市辅导。去年3月重启IPO后，凌玮科技于去年12月25日获受理，并于今年7月16日首发上市申请成功过会。

胡颖妮、胡湘仲为公司共同实际控制人，本次发行前胡颖妮、胡湘仲直接及间接共同控制公司82.01%股份对应的表决权，胡颖妮担任公司董事长兼总经理，胡湘仲担任公司董事，胡湘仲系胡颖妮父亲；本次发行后，胡颖妮、胡湘仲仍将共同控制公司61.50%股份对应的表决权，对公司重大经营决策有实质性影响。

招股书显示，凌玮科技成立于2007年，主营业务是纳米二氧化硅新材料的研发、生产、销售，涂层助剂及其他材料的销售。据悉，公司成立时主营化工产品的贸易，在2009年开始代理德国知名助剂生产商BYK（毕克化学）的涂料助剂，在2013年收购了一家纳米二氧化硅新材料供应商（冷水江三A）后开始研发、生产、销售纳米新材。

在国内外积累了一大批实力雄厚、信誉良好的客户，公司的客户包括宣伟（含威士伯/华润涂料等）、PPG、阿克苏诺贝尔、立邦涂料、艾仕得、关西涂料、亚洲涂料等全球领先涂料厂商；以及三棵树、亚士创能、巴德士、嘉宝莉、湘江涂料、紫荆花、大宝漆、美涂士、麦加涂料、展辰、永记造漆、飞鹿股份、邦弗特、渝三峡、君子兰、联洋智能控股、百川化工等国内知名涂料企业。

招股书显示，公司2018年-2020年营业收入分别为3.082亿元、3.326亿元、3.502亿元，净利润分别为5022.11万元、6585.14万元、8025.52万元。报告期内，公司的综合毛利率分别为41.29%、43.90%和37.22%，其中纳米新材料产品的毛利率分别为51.07%、52.93%和45.35%；如果不考虑2020年起执行新收入准则，运输费归集科目发生变化的影响，综合毛利率分别为41.29%、43.90%和45.60%，其中纳米新材料产品的毛利率分别为51.07%、52.93%和56.25%。

公司2018年-2020年消光剂营业收入分别为1.49亿元、1.74亿元、1.86亿元。公司2020年消光剂销售收入约1.86亿元，占测算的2020年亚太地区消光剂市场规模16.70亿元的比例为11.14%。根据中国无机盐工业协会出具的证明，2020年公司综合实力及供应量在国内涂层用二氧化硅企业中排名行业，消光用二氧化硅产品销量居全国。

报告期内，涂层助剂的销售收入分别为10758.58万元、9692.28万元和9924.84万元；毛利率分别为25.02%、23.19%和18.43%，毛利分别为2692.28万元、2247.53万元和1829.17万元；如果不考虑2020年起执行新收入准则，运输费归集科目发生变化的影响，毛利率分别为25.02%、23.19%和20.62%，毛利分别为2692.28万元、2247.53万元和2046.13万元，均呈逐年下降的趋势。

报告期内，公司销售BYK产品的营业收入分别为9900.45万元、9070.75万元和9246.98万元，占主营业务收入的比例分别为32.13%、27.27%和 26.43%；对应的毛利分别为2423.98万元、2085.46万元和1587.26万元，占毛利的比重分别为19.05%、14.28%和12.18%；测算出BYK产品贡献的净利润分别为694.79 万元、566.51万元和547.47万元，占净利润的比例分别为 13.83%、8.60%和 6.82%。

目前已向全球前10大涂料品牌中的PPG、宣伟、阿克苏诺贝尔、立邦、艾仕得、关西涂料、亚洲涂料等7家供应并产生收入，已向三棵树、湘江涂料、嘉宝莉、巴德士、大宝漆、大桥化工、紫荆花新材料集团等7家供货并产生收入。2020年，公司向上述已建立合作关系的客户销售纳米新材料金额超过100万元的有宣伟、阿克苏诺贝尔、立邦等8家客户。通过向上述8家客户中6家的采购部门核实，从发行人处采购消光剂的平均占比从2018年的约37%提升至2020年的约44%，从发行人处采购防锈颜料的平均占比从2018年的约8%提升至2020年的约20%，提升较快且仍有一定的替代空间。

凌玮科技主营产品主要应用于工业涂料体系中的木器涂料、防腐涂料、卷材涂料等部分体系中，公司的销售收入增长主要来源于所生产的材料成品质量稳步提升，性价比优势逐渐加强，在下游涂料客户中提高国产替代程度。目前公司规模相对较小，相较于整体涂料市场，公司增长空间仍然较大。此外，公司90%以上的收入来源于国内，与中国涂料市场的发展关联度较高，与全球涂料的景气度关联性更低。

凌玮科技通过长期的产品研发、生产技术工艺的不断优化，形成了独特的生产技术工艺，研发出了具有自主知识产权的消光剂、吸附剂、塑料薄膜开口剂以及二氧化硅防锈颜料，打破了国外企业在相关领域的垄断格局，在国内中高端市场上已逐步替代部分进口产品；在国际市场上，公司已经与部分国际知名涂料客户建立合作关系并向其供货，产品销往韩国、东南亚、欧洲等多个国家及地区。报告期内，公司产品境外销售收入金额分别为1537.12万元、2017.13万元和2472.44万元，占公司主营业务收入的比例分别为4.99%、6.06%和7.07%。

招股书显示，2021年1-6月，公司未经审计或审阅的主要财务信息和经营情况如下，实现营业收入2.01亿元，同比增长48.10%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润4222.75万元，同比增长65.38%。基于发行人目前的经营状况，根据管理层初步测算，公司2021年1-9月营业收入预计为2.90亿元至3.20亿元，较上年同期增长19.40%至31.75%；归属于母公司股东的净利润为6000万元至7000万元，与上年同期相比增长11.30%至29.85%。

公司此次拟募资48120.56万元用于“年产2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品项目”、“总部和研发中心建设项目”。本次募集资金投资项目建成投产后，将提升公司研发能力、扩大公司生产能力，对公司发展战略、经营规模和业绩水平产生积极影响。

凌玮科技表示，公司坚持以客户需求为导向、以纳米二氧化硅为核心产品、以产品质量及服务为根本，持续进行研发投入以全面提升纳米二氧化硅的各项应用性能，从而更好的服务客户。公司通过持续的工艺提升和技术创新以不断扩大纳米二氧化硅的应用领域和替代进口产品的范围，加大国际市场的开拓，力争在全球范围内打响国产中高端纳米二氧化硅产品的品牌知名度，成为专注于新材料领域的中国供应商。