突发丨好想你49亿元出售百草味，四大原因解析交易目的

今日，好想你（002582）披露重大资产出售报告书(草案)摘要，公司拟向百事饮料出售其持有的郝姆斯全部股权。双方协商确定的企业价值为7.05亿美元（约合人民币49亿元），购买价款应等于基本金额加上调整金额。

根据《股权转让协议》，本次交易交割前郝姆斯需将新疆百草味全部股权转 让至好想你，将郝姆斯所拥有的南通勋铭中的合伙权益转让至好想你。本次交易完成后，上市公司将不再持有郝姆斯股权。

1

营业收入大幅下降未来聚焦红枣业务

本次交易完成后，好想你营业收入大幅下降，2019 年好想你营业收入相较于交易前减少了 490,634.90 万元，降幅 82.31%；但归属于母公司所有者的净利润受本次交易产生的投资收益的影响，有较大幅度的提升，较交易前增长 1,355.40%。

好想你作为中国红枣行业的龙头企业，在品牌、产品、渠道、技术、资源等 方面都有着较强的竞争优势。公司近年以来积极拓展新品类、新渠道，目前已取得了一定成果，未来发展方向明确。

交易完成后，好想你将聚焦原有的红枣相关业务，充分发挥红枣行业龙头优 势，以“高端红枣好想你”为品牌定位，整合公司品牌、产品、渠道、技术、供应链、资本、管理等资源优势，借助红枣期货套期保值的行业机遇，进一步提高公司在红枣市场的占有率，夯实好想你在全球枣产业龙头地位；

同时，好想你将把握时代契机，紧跟国家政策导向，充分利用公司在“一二三产融合发展”的宝贵经验，通过“星火计划项目”升级公司商业模式，依托好想你的品牌、产品、渠道、技术， 联合各地优质的特色农产品龙头企业及当地政府，围绕延伸产业链、 提升价值链、打造供应链做文章，实现“乡村振兴、多方共赢”。

2

四大原因解析好想你为何卖出百草味

摘要指出，本次交易有四个目的：

1、本次交易为好想你成功的产业投资，通过本次交易可以获取丰厚的财务回报以及支持未来发展的充裕资金。

根据交易双方协议安排及天健会计师出具的《审阅报告》（天健审〔2020〕3-22 号），本次交易在上市公司合并报表层面体现的投资收益为 358,981.21 万元，对净利润的贡献为 266,220.13 万元；

本次交易后，2019 年末上市公司在偿还全部短期 借款及长期借款的情况下，账面货币资金余额为 354,592.39 万元。在《审阅报告》基础上，假设本次交易于 2020 年 6 月 30 日交割，交割前标的 公司向上市公司支付现金股利 11,571.00 万元，交易对方支付现金对价 480,068.14 万元，2021 年 6 月 30 日支付剩余暂扣款项 6,976.20 万元，同时考虑标的公司历史 分红的因素，则上市公司前次对标的公司投资及本次转让交易整体的所得税前的内 部收益率达到 46.28%。综上所述，本次交易为上市公司成功的产业投资，通过本次交易上市公司将获 得丰厚的财务回报以及支持未来发展的充裕资金。

2、本次交易是好想你进一步明晰发展战略之举，有利于集中资源聚焦发展健 康食品细分领域。

好想你成立 28 年来，始终以“良心工程、道德产业”为核心价值观，不忘初心， 以关注人类健康为出发点，倡导膳食健康理念。因此，公司也由“好想你枣业股份 有限公司”更名为“好想你健康食品股份有限公司”。

通过本次交易，好想你将把所有精力聚焦主业，能够更好地履行“让懂健康、要健康的人吃上健康食品”的使命，实现“只做好枣，更要成为健康食品”的 愿景，践行“信仰感恩、崇尚科学、良心工程、道德产业”的价值观，完成“新一代 健康食品的引领者”的战略目标。

未来上市公司必将投入更多的资金进一步丰富公司的产品品类，做大做强公司主业，或者寻求与健康食品相关的投资和产业布局机会，助推公司向健康食品领域 扩张。本次交易完成后，公司将回收充裕现金，为公司向健康食品领域扩张打下基础。

3、郝姆斯主要竞争者均已完成证券化，预计短期内行业竞争力度有所加大。

本次交易能够避免行业发展不利因素导致的经营风险和商誉减值风险随着三只松鼠、良品铺子等企业成功上市，互联网休闲食品行业的竞争也进入白热化阶段，包括郝姆斯在内的休闲食品企业都面临着较大竞争压力，新零售、短视频等新渠道的兴起一方面增加了竞争的不确定性，同时也需要市场参与者投入更多资源，特别是线下新零售领域，需要市场参与者投入大额资本性支出。

如果出现宏观经济形势变化、客户需求变化、行业竞争加剧或国家法律法规及 产业政策发生变化等因素导致郝姆斯未来经营状况未达预期，则公司收购郝姆斯时 所产生的商誉将面临减值风险，不利于维护上市公司及股东利益。因此，本次交易 能够避免行业发展不利因素导致的郝姆斯经营风险和商誉减值风险。

4、本次交易有利于维护上市公司及全体股东利益，回收现金并改善资本结构， 强化股东回报，增强可持续发展能力。

根据《审阅报告》（天健审〔2020〕3-22 号）中的相关假设及财务数据，通过 本次交易，上市公司在支付相关税费后，上市公司预计可以获得 398,878.06 万元现金（交割日 12 个月后会再收到 6,976.20 万元暂扣款项），可用于支持主业发展、偿 还债务改善财务状况以及通过回购强化股东回报。