调控的目的

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“权力的本质是影响对手的行为”——卡普兰

这篇文章来自于每周财务规划讲座的开场部分，做了补充和修改。

每个人都应该具备独立思考能力，尤其能从广而告之的政策和新闻事件中分析真相。

近期对普通人影响深远的政策之一，肯定要算房产和信贷调控了。

调控的目的是改变你的预期和行为

上一篇文章中心思想是，这个时代正处于“万物上涨”周期，因此，“赚国家的钱”，比赚老板和客户的钱还要容易。

传送门：

如果你投资一份资金，通过信贷加三倍杠杆，相当于国家“帮助”你投了三份资金。并且国家还在不断的向充当蓄水池的房产中注入成千上万亿的资金，资产很快升值。

因此信贷是一种稀缺的国家资源，申请到低成本的信贷，本质上是在“赚国家的钱”。

越来越多的人知道了这种公开的秘密，也的确摘到了“低垂的果实”。

但如果太多人获取了信贷资源，则会盲目地支出和投资，自我强化推动进一步借债，收入终将低于贷款成本，最终造成泡沫破裂。

调控并不是为了惩罚已经摘到“低垂的果实“的人的（所谓“低垂的果实”，指的是经营贷做首付、全款买入，离婚、赠与等手段腾房票），这些已经是既成事实了，并且惩罚实施起来也非常困难，面临众多阻力（第二部分详细分析）。

调控的目的是改变还没进场的人的预期和行为，限制想进场却没来得及进场的人的，而这些没进场的人本身就是很容易受到政策引导和影响的人。

价格的涨跌趋势就来自于所有人对于预期的一致判断。那么调控的首要目的改变大多数人对房价的趋势判断。

1、大多数人是哪种人，我参考了富兰克林对三种人的分类：

第三种人的数量在任何时代都是最少的，在调控前摘到“低垂的果实”的基本是第三种人，以及一部分第二种人。

第二种人数量最多，往往没有坚定的信念，受周围环境的影响最大。他们是观望时间最久，最晚进场的，就像之前文章提到的荷塘效应中第30天开的荷花（荷塘前29天只开了一半的荷花，剩下50%在最后一天被荷花覆盖）。

他们的规划也做的最晚，当调控出来的时候，其中一部分人是一只脚上船了，一只脚还在岸上，但大多数人双脚还在岸上，准备工作还没做完全，所以是第一批离场的人，他们认为抽身而退是最佳选择。他们是被调控完全地改变了行为。

即使是已经获得了“低垂的果实”的一部分第二种人，也往往只能赚一次国家的钱，然后就退缩了，不能穿越两次完整的周期（从低谷到高峰是一次周期，近两次周期为2014年-2020年）。他们也被调控部分改变了预期和行为。

2、调控在大多数人的脑海里植入一个观念，获取信贷资源可能是一个成本很高，但收益很低的事情。

之前他们听到看到的，都是付出的成本很低（包括利率低、离婚成本低等等），然后房价上涨又快，用很小的成本就能获取很大的收益。

调控的目的要增加信贷成本（还包含减少贷款年限、增加使用难度）和购房成本，比如三年内的离婚购房限制，一手价格倒挂房的获取难度，降低房价短期的收益率。

还有，调控引导社会舆论对投资买房“污名化”，将其置于“鄙视链”的末端一环，对普通人施加深刻的影响。很多家庭的夫妻之间，父子之间，为了买房闹矛盾的，都属于增加成本，让人认为得不偿失。

甚至有一些企业主，哪怕这个时期，银行执行非常严格的政策，他们也都符合，还能申请到3.85的利率，但他们还是放弃了。因为他们真的认为信贷资金只能用于实际经营，但实际经营又不需要信贷资金或不愿意抵押贷款。

这些调控措施对什么样的人作用最大呢？还是对于那些两只脚都在岸上的人，效果最大。如果有一只脚已经踏上船上，这些人不得不行动，所以有一句话说的很有道理：干一件难事，首先要把自己扔进去，被各种因素绑架着前行。

3、让众多想行动又不敢行动的人，多了一个不再行动的借口。

参照上一篇谈到的中产阶层向上流动，依靠劳动收入无法大规模实现，而想办法通过资本收入，则会引发社会结构的不稳固，因此用调控来打消通过资本来升阶的念想，安心固定在本阶层内，赚着老板发的钱。

4、调控的目的是抑制投机性的经营贷需求，防止在接下来的信贷总量增加时被轻易地“摘桃子”。

本次调控后，经营贷不但没有停止，反而还在增加供给总量，4月12日，银保监会要求，全年总量要增加30%以上。

如此数量巨大的经营贷增量，想要安全可控地到达真正的企业主手中，投放之前就必然要来一波大清洗，让并非真正经营的空壳公司难以获得这波红利。面对障碍，很多人自己就会打消这个念头。

三种手段

具体有三种手段来改变你的预期和行为：

1、烦。麻烦。确实现在做经营贷比去年麻烦的多，增加了经营痕迹的要求。即使去年简单到只需转让一家公司就能办理3.85%利率的好时机时，都有人嫌麻烦，今年的要求更是让绝大多数人望而生畏，自然就把投机取巧的念头给掐灭了。

2、贵。利率贵。整体平均利率比去年有所增加，但远没达到2016-2018年的水平。可是人的记忆总是短期的，只会和刚过去的低利率相比，他们还没适应目前的利率。这又可以清退一批人。

再加上贷款年限的降低，目前真正的20年产品已经相当少了，大多数产品都是三年、五年、最多十年，所以也不能想着在一个银行产品上从一而终，可能大多数人申请的贷款都要中途转贷。

3、罚。惩罚。抽查经营贷客户，明显进入楼市的要求提前结清。按照目前公开的数据（北京3.4亿，上海3.39亿），这个量很合理。

从银行的视角来看，有没有必要查出那么多信贷资金进入楼市？即使查出来也于事无补，如果一刀切要求立即还款，还会造成大量的坏账。还会激发社会矛盾。（三部委的文件要求三年内的信贷都要每年检查，银行也会按照要求，分批分时段地进行贷后检查，不能轻易下结论说这次就结束了）

所以惩罚只是一种形式。主要目的，它的本质，还是为了改变没进场的人的预期和行为，或者说给普通人一个信号，告诉你，没点实际经营，别想染指国家的稀缺资源。

经过本次调控，优质的信贷产品更加成为稀缺了，获取国家的资源更加难了。有些人就叹息，早知道，今年要调控，去年办掉就好了。

也有人后悔，早知道，要求持股半年以上，去年就注册公司就好了。

这种“早知道。。。就好了”的感慨，每个人都会有，如果一直是这种思维，说明一直困在过去无法突破。从现在要按照新的规则积累经验，规划方案。

放眼未来，短期内还处于全球放水周期，我们每个人都应该关注，泡沫是正在形成，还是已经结成了厚茧，或是处于爆破前夕，无论你有无信贷债务，都和你密切相关。每个人都可以独立思考和分析调控的目的，根据真相决定自己的预期和行为。

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